51酒水網

51酒水網

http://www.tripstota.com

菜單導航
51酒水網 > 酒水招商 > 正文

倉位略降 公募白酒板塊仍超配

作者:?51酒水網 發布時間:?2021年09月03日 02:01:04

  在A股市場,白酒仍是公募和陸股通眼中的“優質”資產。

  本刊記者 易強/文

  8月4日晚間,科技部官網轉發一篇由世界衛生組織國際癌癥研究機構(IARC)原創并原載于《柳葉刀腫瘤學》雜志上的文章,因點明“部分癌癥和飲酒有關”,讓重倉白酒的投資者忐忑難安。次日,中證白酒指數(399997.SZ)以2.56%的跌幅開盤,報收-1.47%。

  在此之前,因為公募基金二季報(7月22日披露完畢)證實白酒倉位有所下降,水井坊(600779)中報(7月23日晚上發布)又顯示二季度虧損超4000萬元,自7月23日起至7月30日,白酒板塊累計跌幅已達到19.72%,總市值縮水8829億元。

  8月2日及3日,白酒板塊剛有所起色,即遭遇上述打擊。

  不過,8月9日的一則關于“全國人大代表建議推動白酒文化遺產申報世界文化遺產”的消息,又讓白酒板塊重拾信心。次日,中證白酒指數高開高走,以6.83%的漲幅報收。

  事實上,從公募及北上資金二季度持倉變動來看,白酒板塊倉位雖整體略有下降,但仍屬超配狀態,顯示極高的黏性,某些個股倉位甚至有所提高。

  整體倉位略降

  根據資訊,截至上半年末,公募重倉的白酒類股票數量及倉位皆有所下降,但幅度不大。

  一季度末公募重倉的白酒類股票共有17只,上半年末降至15只,消失的兩只股票是金種子酒(600199)和伊力特(600197),這兩只股票都是中證白酒指數(399997.SZ)成分股,而在2020年10月被剔除的成分股舍得酒業(600702)卻一直是公募的重倉標的。截至上半年末,有20只公募基金重倉了這只股票,持股比例(即持倉占上市公司流通股股本的比例,下同)0.56%,比一季度末增加了0.46個百分點。

  倉位方面,截至上半年末,公募整體持股比例從一季度末的9.74%降至8.99%,下降了0.74個百分點。

  除已從重倉股名單中消失的上述兩只股票,在現存15只重倉股中,公募持股比例有所減少的有11只,其中以順鑫農業(000860)的變動幅度最大,持股比例由一季度末的16.14%降至上半年末的5.26%,下降了10.88個百分點;其次是老白干酒(600559),由一季度末的4.94%降至上半年末的0.03%,減少了4.91個百分點,幾近清倉;再次是迎駕貢酒(603198),同期從3%降至0.31%;然后是金徽酒(603919),也是幾近清倉,從1.88%降至0.02%。

  權重比較大的幾只股票,比如貴州茅臺(600519)、五糧液(000858)、瀘州老窖(000568)、山西汾酒(600809)等,公募持股比例都有所下降,但幅度不大,環比分別減少了0.09個、0.34個、1.62個和0.55個百分點;截至上半年末,持股比例分別為7.01%、11.72%、16.07%和13.14%。

  同期倉位有所提高的,除了上面提到的舍得酒業,還有洋河股份(002304)、酒鬼酒(000799)、古井貢酒(000596)等三只,持股比例分別提高了3.11個、2.58個和0.04個百分點;截至上半年末,持股比例分別為13.59%、15.37%和13.21%。

  公募及北上資金皆超配

  需要注意的是,在公募基金的資產配置中,白酒板塊仍然處于超配狀態。

  根據資訊,截至上半年末,公募白酒板塊持倉市值合計4958.91億元,占公募所持A股市值(32761.27億元)的15.14%。同期白酒板塊流通市值合計53514.36億元,占A股流通總市值(698675.23億元)的7.66%。也就是說,公募白酒板塊超配了7.48個百分點。

  年初的情況是,公募白酒板塊持倉市值5140.19億元,占公募所持A股市值(48205.01億元)的10.66%;同期白酒板塊流通市值合計51600.34億元,占A股流通總市值(643605.29億元)的8.02%,即超配2.64個百分點。

  一季度末的情況是,公募白酒板塊持倉市值4559.91億元,占公募所持A股市值(30915.64億元)的14.75%;同期白酒板塊流通市值合計48465.47億元,占A股流通總市值(641332.88億元)的7.56%,即超配7.19個百分點。

  盡管公募下調了白酒板塊倉位,但若以白酒板塊在整個A股中所占權重的變化為參照,那么與年初和一季度末相比,白酒在公募基金資產配置中的地位不是下降了,而是提高了。

  再看看北上資金的持倉情況。截至上半年末,陸股通所持白酒板塊市值合計3056.29億元,相當于公募持倉市值(4958.91億元)的61.64%。年初的情況是,陸股通持倉市值3178.89億元,相當于公募持倉市值(5140.19億元)的61.85%。一季度末的情況是,陸股通持倉市值2843.58億元,相當于公募持倉市值(4559.91億元)的62.37%。

  從上述數據看,北上資金的調倉力度與公募接近,但未必同步。截至上半年末,在18只白酒類上市公司中,北上資金持有除金種子酒以外的17只。

  從歷史上看,陸股通滲透率最高的時段是2019年一季度,期末持股比例達到6.37%,同期公募持股比例是6.13%。

5544444